Modèle de Gordon — Valorisation action

Données de l'action

Renseigner les paramètres de l'action analysée

Cours actuel de l'actionPrix de marché aujourd'hui

€

Dernier dividende versé (D₀)Dividende annuel le plus récent

€

Taux de croissance du dividende (g)Taux annuel estimé, historique ou consensus

Taux de rendement requis (k)Coût du capital propre — doit être > g

Formule appliquée

Gordon Growth Model — valeur présente d'un flux de dividendes croissant à l'infini

D₀ × (1 + g)

k − g

D₁ = D₀ × (1 + g) —

Spread (k − g) —

    Valeur intrinsèque P₀
    —
  

⚠️ Attention : le taux de rendement requis (k) doit être strictement supérieur au taux de croissance (g). Avec les valeurs actuelles, le modèle n'est pas applicable.

Dividendes projetés

Evolution du dividende sur 10 ans selon le taux g

Résultat

Comparaison valeur intrinsèque vs cours de marché

—

Valeur intrinsèque estimée par action

Table de sensibilité

Valeur intrinsèque (€) selon différents scénarios de g et k — la cellule or correspond aux valeurs actuelles

ℹ️ Limites du modèle : Le modèle de Gordon suppose une croissance constante et perpétuelle du dividende, ce qui reste une hypothèse simplificatrice. Il est plus adapté aux sociétés matures avec un historique de dividendes réguliers (ex : utilitaires, bancaires françaises). Pour les entreprises en forte croissance ou ne distribuant pas de dividende, d'autres méthodes (DCF, multiples) sont plus pertinentes.